開(kāi)年以來(lái),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),穩(wěn)中有進(jìn)。工業(yè)繼續(xù)向中高端邁進(jìn)。在市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)要求不斷提高以及政府的積極推動(dòng)下,工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)態(tài)勢(shì)明顯。服務(wù)業(yè)發(fā)展繼續(xù)快于工業(yè)。近期金融和房地產(chǎn)業(yè)保持較快增長(zhǎng),有力支撐服務(wù)業(yè)發(fā)展。從需求看,雖外需下降但內(nèi)需平穩(wěn)。從就業(yè)看,勞動(dòng)力市場(chǎng)保持穩(wěn)定。在此背景下,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格止跌反彈,當(dāng)月回升0.13%,是去年3月份以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng);同比下降13.29%。從監(jiān)測(cè)的大類品種來(lái)看,黑色金屬和有色金屬價(jià)格繼續(xù)反彈。煤炭?jī)r(jià)格止跌回升?;ぎa(chǎn)品價(jià)格略有下降。成品油價(jià)格繼續(xù)下跌,跌幅擴(kuò)大。
2014-2016年各月生產(chǎn)資料價(jià)格總指數(shù)變化情況表(±%)
各主要生產(chǎn)資料品種價(jià)格走勢(shì)綜述
1、鋼材價(jià)格
2月份,受“春節(jié)”因素影響,國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格呈現(xiàn)先穩(wěn)后漲的走勢(shì)。節(jié)前市場(chǎng)因資金的限制以及終端需求的減弱,市場(chǎng)交投清淡,但在資源短缺的支撐下,價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)。節(jié)后市場(chǎng)在低庫(kù)存、低產(chǎn)量以及需求預(yù)期回暖的影響下,鋼材價(jià)格迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅,隨后原料市場(chǎng)大幅走高,加之一系列利好政策提振,國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格一路上揚(yáng)。截至2月29日,西本指數(shù)收在2080元/噸,較上月末上漲40元/噸,月環(huán)比漲幅為1.96%,較去年同期價(jià)格下跌450元/噸,同比跌幅為17.79%。指數(shù)方面,據(jù)中國(guó)物流信息中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè),2月份平均價(jià)格環(huán)比上漲1.58%,漲幅擴(kuò)大0.28個(gè)百分點(diǎn);同比下降23.08%。
從鋼廠生產(chǎn)情況來(lái)看,由于2015年下半年,鋼價(jià)一路走低,致使鋼廠虧損嚴(yán)峻,鋼廠高爐開(kāi)工率一直不高,長(zhǎng)期影響下,使得鋼廠的粗鋼產(chǎn)能較往年明顯偏低。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),1月會(huì)員鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)粗鋼4767.31萬(wàn)噸,同比下降8.78%;粗鋼日均產(chǎn)量153.78萬(wàn)噸,環(huán)比下降5.45%。不過(guò),從2月份以來(lái),隨著盈利改善,部分前期停產(chǎn)、減產(chǎn)的鋼廠逐步恢復(fù)生產(chǎn),國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量開(kāi)始回升。2月上旬和中旬中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量分別為156.11萬(wàn)噸和155.6,旬環(huán)比分別增長(zhǎng)3.68%和下降0.33%,明顯高于1月中下旬的水平。
從市場(chǎng)需求來(lái)看,2月份受春節(jié)因素影響,上中旬需求處于冰點(diǎn),下旬需求略有啟動(dòng)但仍維持低位。西本新干線監(jiān)測(cè)的農(nóng)歷12月(2016.1.10-2016.2.7)銷量環(huán)比下降41.52%,同比下降5.22%。隨著3月份氣溫回暖,工地開(kāi)工,將會(huì)釋放一部分正常需求,后期市場(chǎng)將迎來(lái)用鋼旺季,下游需求或有較大釋放。但考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)依然處于去庫(kù)存階段,政策能否拉動(dòng)投資回升仍存在變數(shù),制造業(yè)去產(chǎn)能壓力相當(dāng)大,市場(chǎng)普遍預(yù)期1-2月份固定資產(chǎn)投資增速仍將維持低位。
從庫(kù)存情況來(lái)看,據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示,截至2月26日,國(guó)內(nèi)主要鋼材品種庫(kù)存總量為1267.30萬(wàn)噸,較1月末增加350.55萬(wàn)噸,增幅38.2%,較去年同期下降14.42%??梢?jiàn)受春節(jié)期間終端需求基本停滯,鋼廠生產(chǎn)基本正常影響,春節(jié)后社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)快速反彈,但整體看主要市場(chǎng)庫(kù)存水平仍明顯低于去年同期。
原料市場(chǎng)方面,本月原料價(jià)格整體回升,特別是節(jié)后價(jià)格明顯上漲,其中進(jìn)口礦和鋼坯價(jià)格漲勢(shì)最為強(qiáng)勁。2月20日,進(jìn)口礦價(jià)格一度達(dá)到51.2美元/噸,創(chuàng)近4個(gè)月的新高;2月22日,唐山鋼坯價(jià)格達(dá)到1720元/噸,較節(jié)前大漲180元/噸。據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至2月29日,唐山地區(qū)普碳方坯價(jià)格為1680元/噸,月環(huán)比上漲140元/噸;江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為1220元/噸,月環(huán)比上漲30元/噸;山西地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格為520元/噸,月環(huán)比持平;唐山地區(qū)66%品味干基鐵礦石價(jià)格為450元/噸,月環(huán)比上漲20元/噸。與此同時(shí),品位62%普氏鐵礦石指數(shù)為49.30美元/噸,月環(huán)比上漲6.9美元/噸。
從以上情況來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市在低產(chǎn)量、低庫(kù)存的“兩低”效應(yīng)的作用下,加之政策層面持續(xù)發(fā)力支撐,短期內(nèi)已經(jīng)形成震蕩偏強(qiáng)的格局。對(duì)于后期市場(chǎng)而言,需求將是決定鋼市最終走向的關(guān)鍵,隨著宏觀政策的加碼以及房地產(chǎn)等行業(yè)在政策的支撐下進(jìn)入快速去庫(kù)存的階段,鋼鐵行業(yè)很有可能出現(xiàn)普遍的補(bǔ)庫(kù)行為,鋼價(jià)上漲的趨勢(shì)有望延續(xù)。
2、有色金屬價(jià)格
有色金屬方面,2月份價(jià)格環(huán)比繼續(xù)回升2.29%,漲幅較上月提高0.71個(gè)百分點(diǎn);同比下降14.87%。在全球經(jīng)濟(jì)無(wú)改善、金融環(huán)境波動(dòng)巨大的局面下,美聯(lián)儲(chǔ)決定1月暫不加息,并下調(diào)3月加息預(yù)期。歐央行早前釋放寬松的信號(hào),日本亦在1月末意外宣布降息,寬松預(yù)期接踵而來(lái)。整體來(lái)看,美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步延緩加息的節(jié)奏,美元指數(shù)向上動(dòng)能減弱,人民幣貶值壓力減輕將呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)方面,企業(yè)主動(dòng)去庫(kù)存的進(jìn)度有所加快。2月,工業(yè)生產(chǎn)因春節(jié)因素預(yù)期繼續(xù)收縮,而3月多數(shù)下游企業(yè)為了旺季生產(chǎn)而開(kāi)啟備貨。經(jīng)歷了原材料庫(kù)存的持續(xù)回落后,預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性補(bǔ)庫(kù)。
1-2月,全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量761萬(wàn)噸,同比下降4.3%,去年同期為增長(zhǎng)6.8%。電解鋁產(chǎn)量455萬(wàn)噸,下降7.7%,去年同期為增長(zhǎng)4.9%;銅產(chǎn)量128萬(wàn)噸,增長(zhǎng)7.3%,增速同比回落8.4個(gè)百分點(diǎn);鉛產(chǎn)量61萬(wàn)噸,下降5.3%,降幅同比持平;鋅產(chǎn)量94萬(wàn)噸,下降2.2%,去年同期為增長(zhǎng)16.7%。氧化鋁產(chǎn)量902萬(wàn)噸,增長(zhǎng)2.3%,回落11.1個(gè)百分點(diǎn)。
2月份,上海期貨交易所銅、電解鋁、鋅當(dāng)月期貨平均價(jià)分別為35193元/噸、10717元/噸和12822元/噸,比去年12月上漲1.1%、5.3%和1.3%,比今年1月下跌2.3%、1.4%和0.3%,同比下跌14.1%、16.7%和21%;鉛當(dāng)月期貨平均價(jià)13762元/噸,比去年12月和今年1月分別上漲9.2%和5.2%,同比上漲10.1%。
3、化工產(chǎn)品價(jià)格
化工產(chǎn)品方面,1-2月份,化工行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.9%,增速同比提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。主要產(chǎn)品中,乙烯產(chǎn)量324萬(wàn)噸,增長(zhǎng)12.4%。初級(jí)形態(tài)的塑料產(chǎn)量1245萬(wàn)噸,增長(zhǎng)9.5%;合成橡膠產(chǎn)量78.5萬(wàn)噸,下降11.1%;合成纖維產(chǎn)量639萬(wàn)噸,增長(zhǎng)3.8%。燒堿產(chǎn)量481萬(wàn)噸,增長(zhǎng)0.3%;純堿產(chǎn)量408萬(wàn)噸,下降4.3%?;十a(chǎn)量1133萬(wàn)噸,增長(zhǎng)9.3%;其中,氮肥、磷肥、鉀肥產(chǎn)量分別增長(zhǎng)7.4%、4.6%和82.6%。農(nóng)藥產(chǎn)量58萬(wàn)噸,下降1.5%。橡膠輪胎外胎產(chǎn)量12018萬(wàn)條,增長(zhǎng)5.2%。電石產(chǎn)量412萬(wàn)噸,增長(zhǎng)3.9%。
2月份,受節(jié)日因素影響,大部分廠家進(jìn)入休假模式,停產(chǎn)減產(chǎn)較為普遍,市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)弱勢(shì)運(yùn)行,月平均價(jià)格環(huán)比下降0.23%,降幅較上月收窄1.82個(gè)百分點(diǎn);同比下降16.63%。具體來(lái)看,純苯價(jià)格環(huán)比回升1.35%,同比下降16.49%;甲苯價(jià)格環(huán)比下降5.75%,同比下降12.89%。聚乙烯和聚氯乙烯價(jià)格環(huán)比分別回升0.25%和0.48%,同比分別下降2.38%和21.53%;聚丙烯價(jià)格環(huán)比下降1.03%,同比下降22.27%。硫酸價(jià)格環(huán)比、同比分別下降1.25%和20.63%;硝酸價(jià)格環(huán)比基本持平,同比下降22.59%。純堿價(jià)格環(huán)比回升0.25%,同比下降8.57%;燒堿價(jià)格環(huán)比下降1.38%,同比下降12.82%。
天然橡膠方面,2月中上旬,受國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)停割、泰國(guó)收儲(chǔ)及東南亞產(chǎn)膠國(guó)計(jì)劃從3月1日起5個(gè)月內(nèi)減少61.5萬(wàn)噸天然橡膠出口量等因素影響,天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈。2月下旬,受美國(guó)對(duì)中國(guó)輸美卡車輪胎啟動(dòng)雙反調(diào)查、春節(jié)后企業(yè)開(kāi)工率較低等因素影響,天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格再次回落。整體平均價(jià)格仍有小幅回升。據(jù)中國(guó)物流信息中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè),2月份天然橡膠價(jià)格環(huán)比上漲0.68%,同比下降21.77%。
4、煤炭?jī)r(jià)格
煤炭方面,動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行以穩(wěn)為主,電廠煤耗水平繼續(xù)升高,電煤庫(kù)存有所下降,用戶采購(gòu)熱情不是很高,動(dòng)力煤市場(chǎng)成交不旺,市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有漲,其中環(huán)渤海港口、內(nèi)蒙古、寧夏等地煤價(jià)有所上漲。煉焦煤市場(chǎng)成交總體穩(wěn)定,市場(chǎng)成交基本正常,下游市場(chǎng)需求變化不大,煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中略漲。據(jù)中國(guó)物流信息中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè),2月份,原煤平均價(jià)格環(huán)比止跌回升1.66%,同比下降24.96%。
具體來(lái)看,主要生產(chǎn)地區(qū)的煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中趨升。2月份,晉北地區(qū)和鄂爾多斯地區(qū)的煤炭出礦價(jià)格穩(wěn)中趨升。月末,大同地區(qū)發(fā)熱量5800大卡/千克以上煤炭的“上站”價(jià)格由上月末的260-270之間回升到了265-275之間;發(fā)熱量5500大卡/千克以上煤炭的“上站”價(jià)格由上月末的240-250元/噸之間回升到了245-255之間。鄂爾多斯地區(qū)各種品質(zhì)動(dòng)力煤的出礦價(jià)格也有所上漲,其中5000大卡/千克煤炭的“上站”價(jià)格由上月末的95-100元/噸之間回升到了100-110之間。主要消費(fèi)地區(qū)煤炭交易價(jià)格略有反彈。月末,發(fā)熱量5500大卡/千克的優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤,在寧波港的提貨價(jià)格由1月末的435-445元/噸之間回升至440-450元/噸之間;在廣州港的提貨價(jià)格由1月末的440-450元/噸之間回升至445-455元/噸之間。
后期,隨著“兩會(huì)”結(jié)束,復(fù)產(chǎn)煤礦有望逐步增多,煤炭市場(chǎng)供應(yīng)將有所增長(zhǎng),市場(chǎng)需求方面,一方面天氣回暖將使季節(jié)性煤炭需求下降,另一方面用煤行業(yè)開(kāi)工逐漸恢復(fù)將帶動(dòng)相關(guān)煤炭需求出現(xiàn)增長(zhǎng),綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)煤炭市場(chǎng)供需局面將會(huì)有所好轉(zhuǎn),市場(chǎng)行情或?qū)⒁云椒€(wěn)為主。
5、成品油價(jià)格
2月份,各地原油價(jià)格呈先抑后揚(yáng)的特點(diǎn),整體走勢(shì)仍然向下。受供給過(guò)剩的影響,2月上旬原油價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)并在2月11日前后跌至本月低點(diǎn),美國(guó)原油期貨甚至再次跌破十二年低點(diǎn),之后受主要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成“凍產(chǎn)協(xié)議”和美國(guó)原油產(chǎn)量下降的提振震蕩上揚(yáng)。據(jù)生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截止到2月28日,WTI原油報(bào)價(jià)32.78美元/噸,較2月1日下跌2.5%,布倫特原油報(bào)價(jià)34.74美元/噸,較2月1日上漲1.04%。國(guó)內(nèi)方面,受春節(jié)假期影響,工礦、基建等戶外用油單位停工時(shí)間較長(zhǎng),市場(chǎng)需求疲軟,成品油2月平均價(jià)格大幅下滑4.56%,降幅較上月擴(kuò)大1.85個(gè)百分點(diǎn);同比下降13.17%。其中,柴油和汽油環(huán)比分別下降6.63%和3.29%,同比分別下降15.56%和12.08%。
總體來(lái)看,主要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議,美國(guó)原油產(chǎn)量減少,供應(yīng)壓力將有所緩解。但仍要注意到,在全球需求低迷、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、內(nèi)部庫(kù)存高企、通脹壓力增加的情況下,美國(guó)經(jīng)濟(jì)情況沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改善;歐元區(qū)通脹水平長(zhǎng)期低于目標(biāo)令人對(duì)歐洲央行的政策生疑;國(guó)內(nèi)制造業(yè)PMI指數(shù)下跌反映了經(jīng)濟(jì)增速降低的情況還將持續(xù),2016年原油需求前景并不樂(lè)觀。
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